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Títulos Referenciados a Acciones

Siguiendo con la información acerca de las diferentes opciones para invertir en acciones, tenemos hoy los Títulos Referenciados a Acciones (TRAC’s) que no son otra cosa que certificados de participación que representan el patrimonio de fideicomisos de inversión. De esta manera, los TRAC’s mantienen en posición canastas de acciones de empresas cotizadas en bolsa y efectivo.

Los TRAC’s fueron creados para poder replicar el comportamiento de las acciones o portafolio al que está referido (conocido mejor como activo subyacente).

Por medio de los Títulos Referenciados a Acciones, se realiza una colocación en las diferentes Bolsas de Valores y permiten al inversionista comprar o vender un índice o portafolio de acciones a través de una sola acción. Así, proporcionan al inversionista: profundidad, liquidez y diversificación en la inversión.

¿Son nuevos los TRAC’s?

La respuesta es negativa, dado que están basados en los “Exchange Traded Fund” (“ETF’s”, también denominados “Trackers”) los cuales son instrumentos financieros relativamente nuevos que cuentan con un rápidamente creciente volumen de inversiones alrededor del mundo. Entre las principales características de los ETFs encontramos que combinan beneficios de la inversión directa en instrumentos de renta variable listados en bolsas de valores y susceptibles de ser adquiridos intradía. Actualmente existen aproximadamente 500 Trackers a nivel mundial.

La primera colocación de los TARC’s en México se realizó durante el primer trimestre del 2002 por medio de la BMV y fue una operación de este tipo de instrumentos mediante el listado del Naftrac 02, el primer Título Referenciado a Acciones (TRAC’s), que es un instrumento muy similar a los ETF’s cotizados en otros mercados.

Estos instrumentos utilizan como vehículo un Fideicomiso de Inversión que emite Certificados de Participación en función al monto y valores que mantenga bajo su administración, los cuales son negociados libremente en el mercado accionario.

Beneficios de los TRAC’s:

  • Diversificación: Brindan una mayor gama de oportunidades de inversión, incluso acceso a otros mercados vía la bolsa local y una diversificación de inversiones (por industria, sector o país) de forma eficiente y transparente.
  • Indexación: Permiten la inversión pasiva (indexar inversiones)
  • Combinan las ventajas de indexar la inversión a un bien subyacente con las de la operación accionaria.
  • Permite replicar un índice sin tener que adquirir todos los activos
  • Facilita el control de inversiones personales o de portafolio
  • Menores costos operativos: Bajas comisiones por administración y operación, y comisiones nulas por la compra y venta de valores ya que la cartera no cambia en el tiempo.
  • Transparencia y liquidez: Se pueden comprar o vender a cualquier hora dentro del horario de operación establecido por la bolsa; y los activos dentro del fideicomiso no cambian a excepción de eventos corporativos
  • El tenedor del TRAC mantiene los derechos patrimoniales sobre las emisoras.

Nuevos ingresos

Desde el martes 24 de febrero de 2015 se listan los 20 Títulos Referenciados a Acciones (TRAC o ETF, por sus siglas en inglés) en el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) por lo que los inversionistas mexicanos tendrán un mayor número títulos extranjeros en los cuales podrán invertir.

JP Morgan Casa de Bolsa, ha sido el intermediario que, en calidad de patrocinados, solicitó la incorporación de estos títulos de origen estadounidense al segmento del Mercado Global de la BMV.

De los 20 ETFs que se listarán en el SIC, nueve cotizan en el New Yor Stock Exchange (NYSE), mientras que los 11 restantes participan en el tecnológico Nasdaq.

A continuación, los principales TRAC’s de México:

Clave de la emisoraRazón ComercialRazón social
ANGELDSmartshares - ANGELDPROTEGO CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V.
BRTRACNACIONAL FINANCIERA, S.N.C., INSTITUCION DE BANCA DE DESARROLLO
CETETRCiShares LATixx Mexico CETETRCBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. - DJ LATixx CETES Index
CHNTRACCHNTRACNACIONAL FINANCIERA S.N.C., INSTITUCION DE BANCA DE DESARROLLO
CONSTRUBBVA- BMV México Construye RT TRACNACIONAL FINANCIERA, S.N.C., INSTITUCION DE BANCA DE DESARROLLO
CONSUMOBBVA-BMV México Consumo Frecuente RT TRACNACIONAL FINANCIERA, S.N.C., INSTITUCION DE BANCA DE DESARROLLO
CORPTRCiShares Mexico Corporate Bond TRACBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. - VLMR
DIABLOISmartshares - DIABLOIPROTEGO CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V.
ENLACEBBVA- BMV México Enlace RT TRACNACIONAL FINANCIERA, S.N.C., INSTITUCION DE BANCA DE DESARROLLO
ICMTRACiShares IRT CompMx Total Return TRACBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. - IRT COMPMX
IHBTRACiShares HABITA Total Return TRACBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. INDICE HABITA RT
ILCTRACiShares IRT LargeCap Total Return TRACBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. - IRT LARGE CAP
IMCTRACiShares IPC MidCap Total Return TRACBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. IRT IPC MIDCAP
IMXTRACiShares INMEX Total Return TRACBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. INDICE INMEX RT
M10TRACiShares LATixx Mexico M10TRACBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. - DJ LATixx BONOS 5-10 year Index
M5TRACiShares LATixx Mexico M5TRACBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. - DJ LATixx BONOS 1-5 year Index
MEXTRACNACIONAL FINANCIERA, S.N.C., INSTITUCION DE BANCA DE DESARROLLO
NAFTRACNAFTRACNACIONAL FINANCIERA, S.N.C., INSTITUCION DE BANCA DE DESARROLLO
UDITRACiShares LATixx Mexico UDITRACBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. - DJ LATixx UDIS Index
UMSTRACiShares LATixx Mexico UMSTRACBANCO NACIONAL DE MEXICO, S.A. I.B.M. - DJ LATixx UMS Index

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