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¿Qué es Mexder?

Que es Mexder

MexDer es la Bolsa de Derivados de México, donde se comercializan contratos de futuro y de opciones, siendo instrumentos que permiten fijar hoy el precio de compra o venta de un activo financiero con el objeto de ser pagados o entregados en una fecha futura.

Este tipo de mercados se utilizan para el planeamiento a largo plazo, o bien cobertura ante riesgos financieros. Asimismo, otros lo usan como optimizador del rendimiento de los portafolios.

MexDer sostiene que su formación se discutía por primera vez en 1994. Como datos destacados, en marzo de 2004, empezaron a usar el sistema español “S/MART” y en enero de 2009, empezaron a usar un sistema denominado “RTS”.

El MexDer se inició en las operaciones el 15 de diciembre de 1998 al listar contratos de futuros sobre subyacentes financieros, autorizada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

Esta institución opera también a través de su Cámara de Compensación (Asigna); ambas autorreguladas que funcionan bajo la supervisión de las Autoridades Financieras (SHCP, Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores-CNBV).

¿Qué instituciones participan del MexDer?

  • MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, S.A de C.V.
  • Asigna, Compensación y Liquidación
  • Socios Liquidadores
  • Miembros Operadores

Modo de operación del MexDer

  1. La operación es electrónica, concentrándose en el Sistema Electrónico de Negociación, Registro y Asignación (SENTRA-Derivados).
  2. Los Operadores ingresan sus posturas y SENTRA encripta el nombre del intermediario para no revelar su identidad.
  3. Una vez pactada la operación, MexDer envía a la Cámara de Compensación (Asigna) los datos de la misma, convirtiéndose en el comprador del vendedor y el vendedor del comprador.

A continuación un gráfico aclaratorio:

flujo_liquidacion

Productos Derivados de MexDer

A continuación, les presentamos un listado de los futuros y opciones que puede adquirir a través del MexDer.

Futuros

Divisas:

  • Dólar de los Estados Unidos de América
  • Euro

Índices:

Deuda:

  • TIIE de 28 días
  • CETES de 91 días
  • Bono de 3 años
  • Bonos a 10 años
  • Bono de 20 años
  • Bonos a 30 años
  • Bono M181213
  • Bonos M241205
  • Bono M310529
  • Bonos M421113

UDI:

  • Swap de TIIE 10 años
  • Swaps de TIIE 2 años
  • Swap de TIIE 10 años (Liquidables en Especie)
  • Swaps de TIIE 2 años (Liquidables en Especie)

Acciones:

  • América Móvil L
  • Cemex CPO
  • Femsa UBD
  • Gcarso A1
  • GMEXICO
  • Walmex V

Commodities:

  • Futuro del Maíz Amarillo

Opciones

Índices:

  • Opciones sobre Futuros del  Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV

Acciones:

  • ALFA A
  • América Móvil L
  • Cemex CPO
  • FEMSA UBD
  • GMéxico B
  • ICA
  • LALA B
  • MEXCHEM
  • Naftrac  ISHRS
  • PE&OLES
  • PINFRA
  • Tlevisa, CPO
  • Walmex V

ETF´s:

  • Términos Específicos ETF´s
  • iShares S&P 500 Index

Divisas:

  • Dólar de los Estados Unidos de América

Swap

Tasas:

  • TIIE 28

Acuerdos de comercialización de MexDer

A continuación veremos diferentes acuerdos celebrados por MexDer con otras entidades para comercializar productos derivados.

Fusión CME – Mexder

A partir de abril bancos y casas de Bolsa utilizarán, para comercializar futuros, el Chicago Mercantile Exchange (CME) a través del mercado del Mercado Mexicano de Derivados (MexDer).

Gracias a esta alianza, se podrán comercializar más de 20 productos entre futuros y opciones relacionados a monedas, tasas de interés, índices y mercancías, específicamente maíz, trigo, gas y petróleo, con los que se arrancará el ruteo de operaciones entre ambos mercados.

Tal como mencionan desde el CME “es una alianza fuerte en el sentido de que no es un acuerdo en una carta de intención de hacer cosas, aquí estamos hablando de que hay un proyecto concreto de conectar los dos mercados”.

Asimismo, no será sólo una unión para comercializar productos, sino que hay un acuerdo para desarrollar algunos nuevos.

En lo que respecta a tasas de interés, el spread o el diferencial entre las tasas de interés mexicanas y las de Estados Unidos, parece ser que dará lugar a desarrollarse un nuevo producto, “puedes tener un instrumento que se comporte, suba o baje, según este spread que es un indicador importantísimo entre el costo del dinero en EU y en México”, mencionaron desde MexDer.

El resultado final de la alianza estratégica será favorable para el MexDer que duplicaría su tamaño en los próximos 2 o 3 años.

Acuerdo MexDer – Zhengzhou Commodity Exchange

El mercado Mexicano de Derivados (MexDer) ha firmado su primer acuerdo, mejor llamado Memorándum de Entendimiento, con una bolsa asiática. El convenio se efectuó con el Zhengzhou Commodity Exchange, una de las cuatro bolsas de derivados de China, buscando en este caso intercambiar experiencias en el desarrollo de este tipo de instrumentos.

El acuerdo se firma en el marco de la 53 Asamblea Anual de la Federación Mundial de Bolsas (WFE, por sus siglas en inglés), que tiene lugar en la Ciudad de México.

MexDer ha indicado que es un convenio llevado a cabo para poder cooperar con dicha bolsa que tiene contratos de commodities en mercancías, como los que se tratan de impulsar en México.

“Nosotros queremos aprender de productos derivados en China que han tenido un crecimiento muy importante, cómo ellos distribuyen sus productos entre el sector agropecuario; ellos quieren aprender de nosotros el desarrollo del mercado de opciones”.

Actualmente, China tienen un profundo mercado de futuros y ahora quieren desarrollar opciones, y allí aparece MexDer con su experiencia, que estaría por empezar a trabajar con opciones sobre maíz.

“La parte central del acuerdo es intercambiar información, tecnología, asesoría para el desarrollo de un mercado de opciones en China y nosotros aprender de ellos, que han sido capaces de distribuir sus instrumentos derivados entre usuarios del campo”.

Por medio del mercado de derivados mexicanos, este año ya se operaron un millón 700 mil toneladas de maíz, pero se prevé que el programa de coberturas que tiene México es cercano a los 10 millones de toneladas.

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