Otra entidad bancaria ofrece bonos a los inversores. Se trata de la oferta de deuda del Banco Inbursa por 5,000 millones de pesos (380 millones de dólares) en bonos a 3 años. Si bien esta oferta era esperada el 15 de mayo o una fecha cercana a ese día, ha sido pospuesta ahora.

Al igual que en un crédito bancario, el préstamo de capital en deuda crea para el prestamista un interés que se calcula a través de la tasa que se le aplique.

La entidad emisora utiliza el pasivo que le ofrece la renta fija como si fuese un préstamo bancario, pero con algunas particularidades:

• Los prestamistas son muchos inversores, que se denominan obligacionistas.
• La deuda está representada por títulos valores negociables en el mercado de valores.

“Inbursa quiere colocar un monto grande pero muchos inversionistas podrían estar cerca de sus límites para comprar más títulos de la firma, por lo que podría tener problemas para colocar todo el monto”, dijo un inversor.

El propio banco encabeza la operación junto a Bank of America Merrill Lynch, Banamex y Actinver.

Por su parte, estos valores de renta fija tendrán una calificación “AAA” en escala nacional y su rendimiento estará atado a la tasa de interés variable de referencia TIIE.

Los recursos obtenidos se usarán para mejorar el perfil de liquidez del banco así como para propósitos generales, incluyendo la expansión de la cartera de crédito de Inbursa.

A continuación, la cotización de las acciones del Grupo Financiero Inbursa en la Bolsa Mexicana de Valores:

Parece ser que el mercado de deuda se ha hecho famoso en todo el mundo durante el comienzo de 2012. Si bien BBVA Bancomer era un asociado a este mercado, emitiendo bonos y obligaciones durante años anteriores, en esta ocasión hace una gran propuesta para sus prestamistas.

BBVA Bancomer planea recaudar 2,000 millones de pesos (150 millones de dólares) mediante una emisión de bonos a dos años en los mercados locales de México más tarde este miércoles, según uno de los bancos colocadores.

El instrumento lleva calificación “AAA” y la colocación será encabezada por el propio banco. El título tendrá un rendimiento atado a la tasa de interés local de referencia TIIE más 20 puntos base.

La última vez que el banco emitió deuda fue a comienzos del año pasado, cuando emitió un bono a tres años a la tasa TIIE más 20 puntos base.

De esta manera, el prestamista mexicano BBVA Bancomer ha lanzado una oferta de deuda compuesta por una suma total de 2,000 millones de dólares.

A continuación la cotización de las acciones de BBVA Bancomer en la Bolsa de Nueva York:

Una de las salidas a bolsa más esperada, parece ser que está a punto de ocurrir. Se trata de la colocación de acciones de Facebook que se encuentra en preparativas para presentar a partir de octubre o noviembre los documentos para una Oferta Pública Inicial.

Según estiman desde la CNBC, la empresa podría estar valorada en más de 100,000 millones de dólares.

Asimismo, desde hace tiempo que esta OPI viene siendo anunciada con fecha 2012, y así lo confirma Goldman Sachs que se encuentra liderando la carrera para gestionar la lucrativa oferta, que podría producirse en el primer trimestre del 2012.

Tal como precisó Facebook, se calificó de “inevitable” una OPI, hace unos meses. Ahora bien, la red social para profesionales LinkedIn Corp lanzó el mes pasado su propia OPI, que valoró a la compañía en unos 7,000 millones de dólares; por eso, en nada nos llama la atención la valoración, aunque no deja de asustar ante una nueva posible burbuja.

Asimismo, el sitio online de descuentos Groupon presentó los documentos para lanzar una OPI a principios de este mes, donde piensa reunir 750 millones de dólares, lo que aceleró el interés de los inversionistas por compañías de internet.

El monto fue determinado porque la OPV podría realizarse en el primer trimestre de 2012. La última valoración de la red social, realizada por el sitio de intercambio privado de acciones SharesPost, valoraba a Facebook en 85.000 millones de dólares, al venderse 100.000 acciones de la empresa por 3.400 millones de dólares. Una cifra 20.000 dólares por encima de la calculada en marzo cuando se valoró en 65.000 millones de dólares.

Actualización 30 de Noviembre de 2011

Facebook se prepara para su futura salida al parqué. La oferta pública de venta (OPV) de acciones de la popular red social se llevará a cabo entre abril y junio de 2012. Así, se espera recaudar hasta 10.000 millones de dólares (7.518 millones de euros), lo que supondría una valoración del conjunto de la empresa de más de 100.000 millones de dólares (75.188 millones de euros).

Una valoración por encima de los 100.000 millones supondría duplicar lo estimado para la empresa en enero, cuando la compañía anunció que un grupo de bancos liderado por Goldman Sachs había invertido 1.124 millones de euros.

Facebook puede hacer públicas sus cuentas sin tener que lanzar una OPV, pero varios miembros del consejo y ejecutivos de la compañía han reconocido en privado que esta circunstancia representaría una “seria desventaja” para la empresa, que debería asumir todas las responsabilidades informativas de una cotizada, pero sin beneficiarse de las vías de financiación de los mercados.

Actualización 31 de Enero 2012

Facebook nuevamente anuncia que esta semana reanudará el proceso para cotizar en el mercado bursátil donde tendrá un valor entre los 75.000 millones y 100.000 millones de dólares.

Se espera a su posterior flotación genere cerca de 10.000 millones de dólares, Sin embargo, la cantidad dista mucho de los 20.000 millones conseguidos por el fabricante de autos General Motores en noviembre de 2010.

De esta manera, se transformaría en la mayor oferta pública de venta de acciones (OPV) con Goldman Sachs también como gran protagonista del proceso.

Aunque parezca un valor alocado, si lo comparamos con Google, cuyo valor actual se calcula en 200.000 millones, no nos parece tan raro.

Asimismo, no podemos olvidar que en Facebook los usuarios pasan más tiempo en cada sesión, que se mide alrededor de 30 minutos más que en Google, lo que se traduce en más tiempo para ver y responder a anuncios.

Actualización 2 de Febrero 2012

Las noticias cada vez son más seguidas, y parece ser que Facebook ha entregado a la Comisión de Valores de Estados Unidos los documentos previos a su salida a bolsa. De esta manera, espera tener una oferta inicial de hasta 5.000 millones de dólares, lo que convertiría esta salida en la de mayor envergadura de Wall Street de los últimos años.

Asimismo, Facebook pide operar bajo el símbolo “FB”, pero aún no especifica la cantidad de títulos ni plantea un rango de precios en el que se moverán.

Facebook, con apenas ocho años de vida, cuenta ya con 845 millones de usuarios en todo el mundo. Su fundador, Mark Zuckerberg, posee el 28,4% de la compañía.

Destacamos que, para poder manejar su salida a bolsa, la empresa ha elegido a firmas como Morgan Stanley, Goldman Sachs y JPMorgan, junto a Bank of America Merrill Lynch, Barclays Capital y Allen&Co.

Actualización 20 de Marzo 2012

Facebook anunció que deberá pagar una comisión de sólo 1.1% a los bancos colocadores de su Oferta Pública Inicial (OPI). En todo caso, el pago será mucho menor que la comisión habitual para estas operaciones.

Fuentes habían dicho que la comisión sería mucho menor que el 3 al 7% normal en Wall Street por el prestigio de estar asociado a la mayor OPI en la historia de Silicon Valley, además de la promesa de ser los banqueros para las operaciones que realice en el futuro la mayor red social del mundo.

Actualización 10 de Abril 2012

La red social Facebook ha planteado el 17 y el 24 de mayo como las dos posibles fechas para su debut en el índice Nasdaq de la Bolsa de Nueva York, según comentaron fuentes cercanas a la operación a la cadena de televisión CNBC.

Sin embargo, el calendario final depende en gran medida de la evaluación que realice la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC) de la reciente adquisición por parte de Facebook de la aplicación de fotografía para dispositivos móviles Instagram por 1.000 millones de dólares (765 millones de euros).

Entre los bancos que liderarán la OPI de Facebook figuran:

• Morgan Stanley
• J.P. Morgan
• Goldman Sachs
• Bank of America
• Barclays
• Allen & Co

A la hora de poner nuestro dinero en acciones de una compañía, estaremos bsucando rentabilidades de dos tipos.

La primera, el cambio de cotización de los valores, el cual se muestra cuando se produce la venta y los precios sean superiores a los de la compra. Sin embargo, la más importante es la que premia al accionista por confiar en la compañía, y se traduce como Dividendo.

En este sentido, la minera mexicana Peñoles anunció que durante la asamblea de accionistas se acordó pagar un dividendo en efectivo de 16.05 pesos por acción a partir del 25 de mayo 2012.

Peñoles, controladora de la mayor productora mundial de plata primaria, Fresnillo, mostró en un comunicado de prensa que el dividendo fue aprobado en asamblea general ordinaria el 26 de abril 2012. En concreto, pagará a sus accionistas un dividendo por 1,605.8 millones de pesos.

Peñoles tuvo una utilidad neta de 3,233 millones de pesos en el primer trimestre, una caída anual de 6% por mayores costos y gastos, aunque sus ingresos crecieron 27% a 26,444 millones de pesos debido a un alza de precios del oro y la plata, y una depreciación del peso frente al dólar.

A continuación, la cotización de las acciones de Peñoles en la Bolsa Mexicana de Valores:

México lanzó en la ciudad de Tokio la promoción de un bono Samurai con vencimiento a 10 años, el cual tiene fecha de lanzamiento para este mes. La noticia se corrió al día siguiente de colocar el primer bono soberano a 100 años de un país latinoamericano.

Esta emisión de bonos en el mercado nipón alcanzaría un total de 5,000 millones de yenes un monto inferior a los bonos samurái que México emitió en diciembre del 2009.

Al parecer se espera una emisión podría rondar los 5,000 millones de yenes por tramo (62.5 millones de dólares), pero que el tamaño real podría rondar un mínimo de 30,000 millones de yenes.

Los bancos Citigroup, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley, Nomura y SMBC Nikko están asesorando en la emisión.

México ha dicho que quiere emitir bonos en yenes sin garantía del Banco de Cooperación Internacional de Japón (JBIC).

En el 2009, el país latinoamericano colocó dos bonos a 10 años en Japón respaldados por dicha entidad, cada operación por 150,000 millones de yenes (unos 1,840 millones de dólares).

El país emitió en enero 2,000 millones de dólares en bonos al 2022 y luego en marzo, otros 2,000 millones de dólares al 2044 con un cupón históricamente bajo de 4.75 por ciento.

Por otra parte, la colocación del bono a 100 años, y de un bono denominado en yenes japoneses que llevaría a cabo en octubre, cubren las amortizaciones de deuda externa de mercado del Gobierno federal para el resto de la administración del presidente Felipe Calderón, que concluye en el 2012.

Claramente otra movida política de nuestro presidente para salvar los baches hasta fin de su mandato. Esperemos que esto no sea así, porque sino lamentaremos la presidencia de su sucesor que arrancará con grandes capitales e intereses pagaderos. Una historia que es conocida por muchos, hago lo mío durante mi mandato, y no me importa lo que suceda luego.

Todo Dividendo es un pago hecho por una empresa a sus dueños o propietarios, sea en efectivo o bien en acciones. Es un término muy utilizado para aquellos que posean acciones de una compañía, y apreciado si es que tienen algún dividendo por cobrar.

Aún sin conocer qué empresas efectuarán pago dividendos 2012, sabemos que habrá muchas que efectúen esta retribución para el accionista durante dicho año. Asimismo, ocurre habitualmente que algunas empresas estarán remunerando a sus accionistas tanto con dividendos en acciones o en efectivo.

No obstante, para que el pago tenga efecto, requiere que sus administradores se reúnan periódicamente y decidan si pagan dividendos o no. Si la decisión es la de pagar, deberán, a su vez, determinar el monto y forma del pago.

Si desea más información, esté atento a la actualización del calendario dividendos 2012 donde podrá ver todas las empresas que anuncien el pago de dividendos durante el año. Actualmente no hay muchos anuncios, pero podrá estar atento a los que conforman el calendario dividendos 2011

Dividendos Soriana

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $ 0.2777

Dividendos Bimbo

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $ 0.15

Dividendos OMA

• Fecha de Pago: 16-Ene-12
• Dividendo: $ 0.2500

Dividendos Monex

• Fecha de Pago: 17-Ene-12
• Dividendo: $0.1500

Dividendos Peñoles

• Fecha de Pago: 30-Ene-12
• Dividendo: $4.0400

Dividendos Alfa

• Fecha de Pago: 8-Mar-12
• Dividendo: USD 0.20

Dividendos Telmex

• Fecha de Pago: 22-Mar-12
• Dividendo: $ 0.1375

Dividendos Elektra

• Fecha de Pago: 3-Abr-12
• Dividendo: $ 2

Dividendos OMA

• Fecha de Pago: 16-Abr-12
• Dividendo: $0.2500

Dividendos Grupo Modelo

• Fecha de Pago: 20-Abr-12
• Dividendo: $4.36

Dividendos Walmart

• Fecha de Pago: 30 de abril
• Dividendo: $0.55

Dividendos Peñoles

• Fecha de Pago: 25-May-12
• Dividendo: $16.05

Dividendos Moctezuma

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $0.50

Dividendos Arca Continental

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $1.50

Dividendos Banorte

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $0.18

Dividendos America Movil

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $1.17

Dividendos Grupo Carso

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $0.60

Dividendos es un término muy utilizado para aquellos que posean acciones de una compañía, dado que son el pago hecho por una empresa a sus dueños o propietarios, sea en efectivo como también puede ser en acciones.

Para que este pago tenga efecto, requiere que sus administradores se reúnan periódicamente y decidan si pagan dividendos o no. Si la decisión es la de pagar, deberán, a su vez, determinar el monto y forma del pago.

Aún sin conocer las empresas que efectuarán una retribución a sus accionistas durante 2012, sabemos que habrá muchas que efectúen pagos de dividendos para 2012. Asimismo, ocurre habitualmente que algunas empresas estarán remunerando a sus accionistas tanto con dividendos en acciones o en efectivo.

Si visita el calendario dividendos 2012 podrá ver la actualizacion de todas las empresas que anuncian el pago de dividendos durante el año.

Dividendos Soriana

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $ 0.2777

Dividendos Bimbo

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $ 0.15

Dividendos OMA

• Fecha de Pago: 16-Ene-12
• Dividendo: $ 0.2500

Dividendos Monex

• Fecha de Pago: 17-Ene-12
• Dividendo: $0.1500

Dividendos Peñoles

• Fecha de Pago: 30-Ene-12
• Dividendo: $4.0400

Dividendos Alfa

• Fecha de Pago: 8-Mar-12
• Dividendo: USD 0.20

Dividendos Telmex

• Fecha de Pago: 22-Mar-12
• Dividendo: $ 0.1375

Dividendos Elektra

• Fecha de Pago: 3-Abr-12
• Dividendo: $ 2

Dividendos OMA

• Fecha de Pago: 16-Abr-12
• Dividendo: $0.2500

Dividendos Grupo Modelo

• Fecha de Pago: 20-Abr-12
• Dividendo: $4.36

Dividendos Peñoles

• Fecha de Pago: 25-May-12
• Dividendo: $16.05

Dividendos Moctezuma

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $0.50

Dividendos Arca Continental

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $1.50

Dividendos Banorte

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $0.18

Dividendos America Movil

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $1.17

Dividendos Grupo Carso

• Fecha de Pago: A confirmar
• Dividendo: $0.60

Mexicana de Aviación tiene un nuevo dueño, se trata de Med Atlántica que vuelve a encaminar la reestructura de la aerolínea; con este objetivo, primero deberá concretar los acuerdos con los dos más importantes acreedores (Bancomext y Banorte). Así, se espera poder cerrar un convenio concursal que, a partir del plan de negocio, haga factible cerrar el concurso mercantil en el que la aerolínea lleva cerca de 2 años.

Fernando Perfecto, secretario general de la Asociación Sindical de Pilotos Aviadores, informó esto tras haber realizado el traspaso de 95% de las acciones entre Tenedora K y Med Atlántica. El 5% restante, que estaba en poder de la ASPA, fue transferido al grupo de inversionistas mediante un mecanismo fiduciario que se dispara automáticamente con el proceso de compra-venta.

Así, el día viernes Med Atlántica se convirtió en fiduciaria de 100% de las acciones de Nuevo Grupo Aeronáutico, entidad controladora de Compañía Mexicana de Aviación, entre otras filiales.

Ahora deberán obtener el Certificado de Operador Aéreo (COA) y cubrir ante la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT) los requisitos necesarios para acreditar las capacidad legal y financiera del grupo inversionista.

Gerardo Badín, conciliador del concurso mercantil, destacó que hay avances en la reestructura de la deuda con más de 50% de los acreedores de la aerolínea, pero es prioridad cubrir la deuda con Banorte y Bancomext, porque se podría frenar su regreso de lo contrario, a casi dos años de permanecer inactiva.

Si bien éste es un evento positivo y un hecho comprobable, la entidad agregó que “continuaremos nuestro trabajo a manera de contribuir en todo lo que sea necesario para lograr una reestructura exitosa; en especial, estaremos atentos para identificar indicios que pueda representar un síntoma de que la SCT o alguna otra entidad gubernamental vuelven a intentar poner obstáculos en el proceso”.

A casi dos años de que cesara operaciones y optara por el camino del concurso mercantil, Mexicana tiene un nuevo dueño. Éste tiene el reto de reestructurar su deuda.

Así ha sido todo el proceso:

28 de agosto del 2010

• Mexicana de Aviación suspendió sus operaciones.

31 Enero del 2012

• Anuncia Juez a Med Atlántica como el grupo inversionista capaz de reestructurar la aerolínea, pues cuenta con 300 millones de dólares.

10 de febrero del 2010

• Se eliminan los plazos para concluir el proceso de concurso mercantil, la SCT lamenta la decisión del juez, Felipe Consuelo Soto.

14 de febrero del 2012

• El Juez ordena a la SCT devuelva las más de 40 rutas que prestó a Interjet, Volaris y Aeroméxico y que pertenecen a Mexicana de Aviación.

21 de febrero del 2012

• Se dan 24 horas a Med Atlántica para que informe sobre la procedencia de 300 millones de dólares para reestructurar la línea aérea.

24 de febrero

• Med Atlántica demostró la solvencia económica y que los recursos son de procedencia legal para reiniciar operaciones.

13 de abril

• Med Atlántica y Tenedora K (anterior dueño de Mexicana) rompieron pláticas porque no había acuerdo en el precio de las acciones de la aerolínea.

19 de abril

• Med Atlántica y Tenedora K acuerdan el traspaso accionario para el 2 de mayo.

8 de mayo

• Aparece Fides, un grupo de Monterrey interesado en participar en la compra de la aerolínea y obtiene el aval jurídico para participar formalmente.

11 de mayo

Se concretó el traspaso de acciones entre Tenedora K y Med Atlántica, el pago de las mismas no se realizará hasta que se levante el concurso mercantil.

14 de mayo

• Med Atlántica iniciará el proceso para llegar a acuerdos con acreedores. Se han reconocido a 24,000 acreedores, con una deuda aproximada de 11,000 millones de pesos.

Ha sido presentada la propuesta para que México posea una bolsa de derivados agropecuarios que permitiría al país tener al menos 18 productos agrícolas con cobertura contra la volatilidad de los precios internacionales.

Si vemos los datos en el último trimestre del 2011 y lo que va del 2012, con la baja en los precios del maíz, los productores nacionales han perdido cerca de 1,400 millones de dólares, sin contar las pérdidas en la baja en los precios del café y el algodón.

En cuanto a la cosecha próxima de otoño-invierno, es prácticamente un hecho que los precios de los granos desciendan al menos 25%.

La idea es abrir ese esquema a la banca comercial e intermediarios financieros para que financien la adquisición de instrumentos de cobertura contra la incertidumbre de los mercados.

Bajo este esquema, el productor estima sus gastos de producción, por ejemplo, en 2,500 pesos. La cobertura le garantiza que en la temporada de cosecha pueda vender todo en 4,000 pesos, sin importar el precio de mercado que exista para esas fechas. Con esto puede garantizar el acceso a créditos con tasas más flexibles, pues se elimina la incertidumbre por la volatilidad de los precios.

El problema actual es que México es un tomador de precios que fija los precios de los productos con base en los mercados internacionales, la Bolsa de Chicago o la de Kansas, de ahí que la conformación de esta bolsa de 18 productos permitirá cotizarlos internacionalmente con garantías de cobertura, como ya lo hacen Estados Unidos o Canadá, explicó el funcionario. Entre los productos que se incluirán en la bolsa mencionó: leche, sorgo, maíz, trigo, azúcar, pastas, carne de res, carne de cerdo y aceites vegetales.

En la actualidad, los precios de referencia para varios de los productos agrícolas que se exportan o importan, como el maíz y el trigo, se establecen a través del mercado de Chicago o de Londres; sin embargo, para los productores, estos precios no se ajustan al costo de sus cosechas ni para la negociación con intermediarios.

El Director de Gamaa explicó: “El costo de la cobertura es de 200 pesos por tonelada de maíz; el subsidio al productor es de 85% del costo total, es decir, una vez firmado el contrato de compra-venta de su producción al precio pactado a futuro, el productor vendrá pagando 30 pesos por la cobertura a futuro de su cosecha”.

Intra Mexicana, la empresa controlada de Grupo Elektra, estará emitiendo bonos a 7 años por 3,300 millones de pesos (250 millones de dólares) en el mercado local el jueves.

Esta emisión securitizada tendrá respaldo de los flujos futuros de comisiones generadas por el negocio de transferencia electrónica de fondos Dinero Express.

Por su parte, el precio de los títulos emitidos estará fijado en base a la tasa flotante de referencia TIIE. El dinero de la operación será utilizado como capital de trabajo. Los bonos están calificados con una nota AA- por Fitch y AA+ por HR, de acuerdo a una escala local.

No hace mucho tiempo, Elektra colocaba bonos por un valor que ascendía a los 150 millones de dólares con un cupón de 7.25% a 7 años.

Actinver, Banorte Ixe y Value Casa de Bolsa son los agentes colocadores conjuntos.

Actualización 11 de mayo 2012

Lamentablemente, la subsidiaria del grupo financiero y minorista mexicano Elektra Intra Mexicana colocó únicamente 2,700 millones de pesos (200 millones de dólares) en bonos a 7 años en el mercado local, menos que el máximo de 3,000 millones de pesos que esperaba emitir.

La operación se colocó en el techo de la guía y no fue sobresuscrita.

Por su parte, el precio de los bonos fue a tasa flotante local TIIE más 270 puntos base.

A continuación dejamos la cotizacion acciones Grupo Elektra: