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¿Cómo listarse en la BMV?

Todos los días vemos como se modifican las cotizaciones de las acciones de las empresas mexicanas en la Bolsa de Valores, pero nunca nos preguntamos cómo hicieron para estar allí. Por ello, si una empresa quiere emitir acciones que coticen en la Bolsa Mexicana tiene que contactar una casa de bolsa, que es el intermediario especializado para llevar a cabo la colocación.

Tras ello, empezará un proceso para poder contar con las autorizaciones de la Bolsa Mexicana y de la CNBV. A continuación, los primeros y básicos requisitos:

  • Estar inscritas en el Registro Nacional de Valores (RNV)
  • Presentar una solicitud a la Bolsa Mexicana, por medio de una casa de bolsa, anexando la información financiera, económica y legal correspondiente.
  • Cumplir con lo previsto en el Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana
  • Cubrir los requisitos de listado y mantenimiento de inscripción en Bolsa.

Una vez alcanzado el estatuto de emisora, la empresa debe cumplir una serie de requisitos de mantenimiento de listado que se indican debajo:

  • Circulares de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores:
  1. Requisitos mínimos de inscripción y mantenimiento
  2. Documentación que debe presentarse con la solicitud de inscripción
  3. Eventos relevantes
  4. Información financiera y corporativa
  • Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores
  • Código de Mejores Prácticas Corporativas
  • Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil Mexicana

Procedimiento de inscripción

La inscripción en la BMV se inicia con la preparación de la documentación e información requerida. La documentación requerida comprenderá los siguientes aspectos:

  • Información Legal
  • Información Corporativa
  • Información Financiera

La documentación definitiva en original, deberá ser enviada e integrada de acuerdo a la normatividad vigente en los términos requeridos por las circulares aplicables de la CNBV y a la Solicitud de Inscripción de la Bolsa Mexicana.

Asimismo, se requiere que la información necesaria para la inscripción y listado de valores en el Registro Nacional de Valores y la BMV se capture en el Sistema Electrónico de Captura “SECAP“.

Destacamos que, el Prospecto de Colocación es indispensable ya que será el documento con el que contará el Gran Público Inversionista para tomar una decisión y adquirir los valores objeto de Oferta Pública.

Las empresas que deseen inscribir sus valores en el listado de la BMV, deberán soportar los siguientes pasos:

  • Enviar por medio de Emisnet Inscripción la Solicitud de Inscripción e información requerida a la Bolsa Mexicana
  • Capturar la información en el “SECAP”
  • Cumplir con los requisitos básicos y normas que señala la normatividad vigente de la CNBV y Bolsa Mexicana
  • La Empresa o el Intermediario Colocador presentará simultáneamente a la BMV y a la CNBV la solicitud de inscripción debidamente integrada y firmada, así como sus anexos, el archivo de captura electrónica de la CNBV
  • La Bolsa Mexicana revisa que la información esté completa y en línea con los requisitos
  • La Bolsa Mexicana elabora un Estudio Técnico, de acuerdo a la información presentada
  • La Bolsa Mexicana divulga en los medios electrónicos que determine que el Prospecto y/o suplemento Preliminar de la Empresa solicitante, se encuentra a su disposición en la página de la BMV en Internet
  • La Bolsa Mexicana notifica la resolución sobre la solicitud de inscripción por escrito a la Empresa, al Intermediario y a la CNBV.
  • El Intermediario envía por medio de Emisnet Inscripción a la Bolsa Mexicana , el aviso de oferta pública.
  • La Bolsa Mexicana recibe y publica el Prospecto y/o Suplemento Definitivo
  • La Bolsa Mexicana autoriza al Intermediario Colocador realizar el registro y cruce de los valores de acuerdo a los horarios de operación de la Bolsa Mexicana.

¿Cuánto cuesta listarse en la BMV?

Las empresas que busquen financiarse utilizando la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) mediante una emisión de acciones pueden tener un costo que ronde los 300 millones de pesos, o bien, que alcance el 5% del total de los recursos obtenidos en el mercado.

A modo de ejemplo, la inmobiliaria GICSA destinó el 4% de los recursos obtenidos a gastos relacionados con la colocación, los que se calculan alrededor de 289 millones de pesos.

En promedio, en México la comisión por colocación en una OPI ronda entre el 2.5 y el 3.5% pero adicionalmente, hay que pagar entre 1.5 y 2% de otros gastos, como contadores, abogados e inscripción en bolsa y otros.

Si nos llegamos a querer financiar en Estados Unidos, el costo es más alto, ya que sólo la comisión de los intermediarios colocadores llega a ser de entre el 5 y 7%.

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