En la jornada de ayer se realizó en la Bolsa Mexicana la ceremonia y timbrazo con motivo de la colocación de $1,500 millones de pesos en certificados bursátiles con base en el Programa establecido por Banco de Chile con un monto total $10,000 millones de pesos a un plazo de cinco años.

En consecuencia, se dio lugar a la oferta pública de estos valores con clave de cotización ‘BANCHIL 11’, por un monto de $1,500 millones de pesos a un plazo de 1,092 días y una tasa de 5.41%.

De esta manera, el Banco de Chile se convierte en el tercer emisor extranjero en acudir al mercado de deuda mexicano para financiar sus proyectos, y es considerado el segundo banco más grande del país andino.

Así, Chile ratifica el mercado mexicano como una de las mejores fuentes de financiamiento.

Por su parte, la emisión contó con las calificaciones ‘Aa3’ en la escala global, moneda extranjera y ‘Aaa.mx’ en la escala nacional por parte de Moody’s de México, ambas calificaciones están basadas en la fortaleza financiera del Banco de Chile.

De Standard and Poor’s recibió la calificación ‘mxAAA’, que significa que la capacidad de pago, tanto de principal como de intereses, es sustancialmente fuerte. Además, Banco de Chile cuenta con una calificación internacional de ‘A+’ por parte de esta misma calificadora de valores.

Para la colocación, participó como representante el Banco Invex. Los intermediarios colocadores fueron Acciones y Valores Banamex y J.P. Morgan Casa de Bolsa.

El destino de los fondos obtenidos de esta primera emisión, serán utilizados para necesidades operativas que incluyen el fondeo de sus operaciones activas.

En la jornada pasada hubo un anuncio del Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) quien ha colocado Certificados Bursátiles Bancarios (CEBURES) valuados en 5,000 millones de pesos a un plazo de 4 años, los cuales serán liquidados hoy, jueves 29 de marzo.

A través de un comunicado, la entidad indicó que contó con el apoyo y la fuerza de ventas de:

• HSBC Casa de Bolsa
• Grupo Financiero HSBC
• Casa de Bolsa BBVA Bancomer
• Grupo Financiero BBVA Bancomer

Por suerte para el organismo, la colocación de los títulos estuvo demandada en casi dos veces el monto ofertado, recibiendo posturas por 9,962 millones de pesos.

En cuanto a la tasa, fue de una Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) de 28 días menos cinco puntos base.

¿Qué harán con este dinero?

Aquellos recursos obtenidos se contribuirán al reforzamiento del financiamiento que Bancomext destina al apoyo y consolidación del sector exportador.

En cuanto a la calificación crediticia, fue la más alta que otorgan las calificadoras: “AAA (mex)” por Fitch México y “Aaa.mx” por Moody’s de México.

Fibra Uno está buscando aumentar su capital actual vía una oferta pública inicial de Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs). De esta manera, todo el dinero recaudado con esta operatoria será destinado a financiar diversas adquisiciones de bienes inmuebles.

Fibra Uno, también reconocido por su nombre completo como Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces en México, se encuentra listado bajo este concepto en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). El mismo ha informado su presentación al organismo de control bursátil y a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) los trámites para la colocación de los certificados cuya oferta será 100% primaria y global.

En base a lo que dice el prospecto de colocación, la oferta será de 3,615 millones de pesos. Alrededor de 2,793 millones serán ofertados en México y 822, en mercados internacionales. Una tercera parte de los recursos de la oferta serán destinados para adquirir inmuebles en desarrollo, otra igual para comprar inmuebles provenientes de partes relacionadas y el resto para inmuebles estabilizados de terceros.

Su director general, André El-Mann anunció que “debido al favorable desempeño que han tenido nuestro certificados en el mercado, hemos decidido ampliar el capital con el que opera Fibra Uno”.

La Oferta Global se llevará a cabo en México a través de la Bolsa Mexicana de Valores, en los Estados Unidos a través de la Regla 144A y en otros países a través de la Regulación S.

Las fuentes consultadas estimaron que la compañía busca colocar aproximadamente el 50% del papel en México y el resto en los mercados internacionales. Ejecutivos de Fibra Uno han realizado en las últimas semanas varias presentaciones con analistas e inversionistas dentro y fuera de México (incluyendo Europa y Estados Unidos).

La oferta se realizará el próximo 18 de marzo y se liquidará el 24 del mismo mes.

Fibra Uno comenzó a cotizar en la BMV el pasado 18 de marzo del 2011, completando entre abril y junio la adquisición de una cartera de 16 propiedades anunciadas en la oferta pública.

Actualización 27 de Marzo 2012

El Fideicomiso Fibra Uno, realizó exitosa colocación de Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios, cuyos recursos se utilizaran primordialmente en la inversión de inmuebles destinados al arrendamiento.

La aceptación y demanda de inversionistas nacionales y en el extranjero, fue altamente significativa lo que influyó para que hubiese una sobreasignación sobre el monto originalmente ofertado, con lo cual el monto total de la oferta global ascendió a $8,876’562,500.00. El monto ofertado en México fue de $4,945’022,365.00, y en los mercados internacionales fue del orden de $3,931’540,135.00.

La oferta se distribuyó entre más de 2,600 inversionistas, incluyendo seis afores.

Los coordinadores globales e intermediarios colocadores de la Oferta de Fibra Uno fueron:

• Casa de Bolsa Santander
• Grupo Financiero Santander
• Casa de Bolsa BBVA Bancomer
• Grupo Financiero BBVA Bancomer
• Protego Casa de Bolsa

Asimismo, los intermediarios co-líderes fueron:

• Actinver Casa de Bolsa
• Grupo Financiero Actinver
• Casa de Bolsa Credit Suisse (México)

A continuación, la cotización de las acciones de Fibra Uno en la Bolsa Mexicana de Valores:

Los Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA) anunciaron su programa de deuda bursátil que será lanzado al mercado antes de que concluya el primer semestre del año. Recordamos que, estos certificados no poseen garantías del gobierno federal, como lo es para otros bancos de desarrollo.

Se espera recolectar un total de 6,000 millones de pesos en el mercado a través de su programa de certificados fiduciarios, los cuales serán destinados para fortalecer sus programas de financiamiento y garantías.

La idea es terminar de pagar créditos y reiniciar los de la siguiente temporada en que no se tiene un flujo de efectivo constante, por ello es que se necesita cubrir estos periodos con la colocación de deuda.

FIRA se compone por 4 fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal en el Banco de México desde 1954. Su objetivo principal es el de otorgar crédito, garantías, capacitación, asistencia técnica y transferencia de tecnología a los sectores agropecuario, rural y pesquero del país.

Así, es que FIRA se posiciona como una banca de segundo piso, con patrimonio propio y coloca sus recursos a través de bancos y otros intermediarios financieros no bancarios.

La demanda de financiamiento en el sector agrícola continua incrementándose, donde el banco de desarrollo, en los primeros dos meses del 2012, dio 24,000 millones de pesos entre créditos y garantías, esto es 30% más que lo otorgado en el mismo lapso del 2011.

En la semana entrante el fondo de vivienda para los trabajadores del estado, Fovissste, realizará la primera Tfovis del año correspondiente a 1,500 millones de pesos.

Durante 2012 el fondo espera emitir certificados bursátiles por 19,200 millones de pesos, así colocaría un total similar a los bonos emitidos durante el año pasado los cuales llegaron a 18,000 millones de pesos. Recordamos que, hace poco Fovissste realizó una emisión respaldada por calificaciones “AAA” de las agencias Moody’s y Fitch Ratings, a una tasa del 4.50% en unidades de inversión (Udis).

Desde el lanzamiento del primer bono del Fovissste en 2009, el monto en circulación llegó a 35,932 millones de pesos, los principales tendedores de la deuda son las afores, los fondos de pensiones tienen aproximadamente 40% de los recursos, según datos de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

Según indicó Casa de Bolsa Banamex, los bonos emitidos por los institutos de vivienda como los Tfovis, del Fovissste y los Certificados de Vivienda (Cedevis) del Infonavit, tienen mejor posicionamiento en el 2011; los primeros alcanzan una participación de 26% y los segundos de 25%, en el mercado de emisiones hipotecarias”, informó el estudio realizado por el grupo financiero.

Como lo hará el Infonavit, el Fovissste a partir de este año entregará créditos para vivienda que cuenten con elementos verdes y con apoyos que van hasta los 14,000 pesos.

Durante esta semana se realizó la Oferta Pública del Programa de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBFs) del Estado de Oaxaca, en la Bolsa Mexicana de Valores. Así, se consagra la segunda ocasión en que el estado participa en el mercado de valores.

En concreto, la oferta pública consistió en la emisión de 19,470,000 CBFs con valor nominal de $100.00 moneda nacional, cada uno, con lo cual el monto total ascendió a $1,947,000,000.00, con un plazo de 15 años.

Para la colocación, actuó de intermediario colocador fue Interacciones Casa de Bolsa, y el agente estructurador de la oferta fue Cofinza, Corporativo de Finanzas, S.C.

Por vez primera en una emisión a cargo de un estado, se contrata con el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (BANOBRAS) una garantía de pago oportuno (GPO) por el 30% del saldo de la emisión.

La idea de esto es fortalecer la calidad crediticia y tener una base más sólida para la confianza del inversionista. La fuente de pago de los certificados bursátiles, será el patrimonio del estado y se afectará 11.65% de las participaciones federales.

Los recursos provenientes de la colocación serán destinados para el refinanciamiento de la deuda pública vigente del estado de Oaxaca con el objetivo de mejorar significativamente el perfil de la deuda pública directa y optimizar el uso de las participaciones federales.

La emisión cuenta con la calificación ‘AAA’ de Fitch México lo cual representa la más alta calidad crediticia y la máxima calificación otorgada en la escala de calificaciones domésticas. Esta calificación se asigna a la mejor calidad crediticia respecto a otras entidades, emisores o emisiones del país, y generalmente corresponde a las obligaciones financieras emitidas o garantizadas por el Gobierno Federal.

Por su parte, HR Ratings México le dio la calificación ‘HR AAA’, lo que considera al emisor de la más alta calidad crediticia, ofreciendo gran seguridad para el pago oportuno de las obligaciones de deuda, con un mínimo riesgo crediticio.

Finalmente, Standard and Poor’s le otorgó igualmente la calificación ‘AAA’, la más alta posible, lo que significa que la capacidad del emisor para cumplir con sus compromisos financieros es extremadamente fuerte.

La emisión que hoy realiza el Gobierno del Estado de Oaxaca, es una muestra más de que el mercado de valores mexicano es una opción de financiamiento para los estados y los municipios del país, con la que pueden respaldar sus proyectos de inversión o bien, como en este caso, reestructurar los compromisos financieros adquiridos.

Nuevamente vemos una oferta pública en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Ahora, es el turno del grupo inmobiliario MEXIGS que colocó en el mercado bursátil mexicano Certificados de Capital de Desarrollo (CKDes) por 1,088 millones de pesos a través de dos emisiones.

Los CKDes son instrumentos de reciente creación, los cuales son utilizados como una nueva alternativa de financiamiento de largo plazo. Se trata de instrumentos listados en la Bolsa que son emitidos por fideicomisos, por medio de los cuales las inversiones serán dirigidas a proyectos de inversión.

En concreto, la oferta se realizó el pasado 4 de octubre a través de dos emisiones:

• La primera por 575 millones de pesos
• La segunda por 513 millones de pesos

Ambas con un plazo de 10 años, donde participaron como intermediarios colocadores: ING México Casa de Bolsa e ING Grupo Financiero, mientras que HSBC México fungió como fiduciario del fideicomiso emisor.

Es la primera vez que se colocan dos emisiones de CKDes, diferenciándose por los porcentajes de exposición a los diferentes segmentos de inversión. Cada uno de los CKDes se convertirán en un proyecto de inversión.

Para quienes no estén al tanto, MEXIGS 3 es una empresa de escasa edad, afiliada a IGS México, fundada en 1997 como desarrolladora y administradora de fondos de capital, además de proyectos inmobiliarios.

Así, IGS México se encargará “de llevar a cabo una sinergía exitosa entre los distintos coinversionistas” para los objetivos del fondo.

Actualización 16 de Diciembre 2011

La firma inmobiliaria MEXIGS ya se ha logrado invertir hasta el momento 300 millones. Cerca de 100 millones de dichos recursos están relacionados con tres proyectos de suelo para el desarrollo vivienda de interés social en ciudades como Puebla, La Paz y Playa de Carmen con las diversas desarrolladoras de vivienda.

Se estima que se lograrían construir 410 viviendas en Puebla, 320 en Playa del Carmen y alrededor de 2,000 en La Paz, con precios inferiores al medio millón de pesos.

La emisión del CKD de MEXIGS se realizó el pasado 4 de octubre en dos emisiones, una por 575 millones de pesos y otra por 513 millones a 10 años, buscando atender las diferentes necesidades de los inversionistas.

Los CKDs se han enfocado en sólo cuatro sectores: energía, capital privado, infraestructura y bienes raíces, siendo MEXIGS la quinta para este sector.

Para el año 2012 se tienen 12 solicitudes de CKDs en diversos sectores, pero aún se requiere mejores condiciones de mercado e incluso tres o cuatro semanas de estabilidad para realizar estas operaciones.

Las inversiones se realizarán en los tres segmentos en que opera IGS: industrial, comercial y tierra para vivienda. Esto es, se desarrollarán proyectos de tierra para vivienda de interés social, compra de edificios y construcciones industriales y se financiarán proyectos comerciales.

La semana pasada, el Secretario del Trabajo y Previsión Social, y Presidente del Consejo Directivo del Instituto FONACOT, el Licenciado Javier Lozano Alarcón, estuvo a la cabeza de la ceremonia de colocación de los Certificados Bursátiles del Infonacot, por un monto de 1,665 millones de pesos, clave de pizarra IFCOTCB 11.

Esta emisión  se realizó a un plazo de 3 años, a una tasa única de TIIE más una sobretasa de 65 puntos base. Cuenta con dos calificaciones AAA por parte de Fitch Ratings y HR Ratings. En este sentido, representa la más alta calidad crediticia en la escala nacional de ambas agencias.

Se ofrecieron 1,500 millones de pesos, con opción de sobreasignación de hasta el 15%. En total, fueron recibidas 91 posturas, de las cuales se asignaron 76, distribuyéndose entre inversionistas institucionales (69.4%), patrimoniales (15.6%) e instituciones financieras (15%).

Si contamos desde el año 2003, esta es la emisión número 44 del Instituto, por un monto total acumulado de 45,895 millones de pesos, integrados por 18 emisiones estructuradas por 21,995 millones de pesos y 26 emisiones quirografarias por 23,900 millones de pesos.

Gabriel Ramírez, destacó que “esta colocación confirma la confianza que el Mercado de Valores tiene en las emisiones del Instituto FONACOT, lo que le ha permitido obtener recursos para apoyar a millones de trabajadores en su desarrollo e incremento del patrimonio familiar”.

Auto Ahorro Automotriz, con clave de cotización “PLANFIA” ha llevado a cabo su primera colocación de su Programa de Certificados Bursátiles de corto plazo por un monto de hasta $500’000,000.00, a un plazo de 2 años en la Bolsa Mexicana de Valores.

PLANFIA debuta así en el mercado bursátil mexicano con una primera emisión que se llevó a cabo el pasado 13 de octubre por un monto de $217’730,000.00 a un plazo de 196 días y con una tasa de 7.30%.

Esta oferta recibió la calificación “HR 3” por parte de HR Ratings de México. Por su parte, el intermediario colocador fue Invex Casa de Bolsa perteneciente a Invex Grupo Financiero.

Los recursos obtenidos de la presente emisión se utilizarán para capital de trabajo.

Lo característico de la emisión que realizó PLANFIA es que denota que el mercado bursátil mexicano ofrece condiciones favorables a las medianas empresas orientadas al autofinanciamiento automotriz obtengan recursos para hacer frente a sus requerimientos de financiamiento.

Para quienes no la conozcan, Auto Ahorro Automotriz se constituyó en 1982 y es una empresa propiedad de la Red de Distribuidores Chrysler. Su objeto es la compraventa y distribución de todo tipo de automóviles y camiones a través del sistema de comercialización de autofinanciamiento, usando como nicho a la población con ingresos medio-bajos y/o personas que no cuenten con un historial crediticio.

Asimismo, PLANFIA cuenta con la autorización de la Secretaría de Economía a través de la subsidiaria para operar y es regulada por el Reglamento de Sistemas de Comercialización Consistentes en la Integración de Grupos de Consumidores para organizar grupos de compradores de automóviles. Además, se encuentra regulada por la Procuraduría Federal del Consumidor (Profeco), quien supervisa el cumplimiento de las reglas a las cuales se encuentra sujeta.

El día de ayer se realizó la colocación de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF´s) emitidos por ABC Leasing, S.A. de C.V., bajo la clave de cotización ‘ABCLCB’ serie “11”, llevada a cabo por medio de Banco Invex, S.A. en su carácter de fiduciario del fideicomiso emisor.

La oferta había sido presentada el 3 de agosto del presente año por un monto de hasta $200’000,000.00 manteniendo un plazo de vencimiento a tres años y seis meses y con una tasa de TIIE a 28 días más 1.5%.

Por su parte, el encargado como agente estructurador de la emisión fue i-Structure, Agente Estructurador, S.C., y el intermediario colocador fue Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V., Grupo Financiero Santander.

En concreto, la oferta recibió la calificación de “HR AAA” de parte de HR Ratings de México, lo cual considera al emisor de la más alta calidad crediticia, ofreciendo gran seguridad en el pago oportuno de las obligaciones de deuda y mantiene un mínimo de riesgo crediticio. Por su parte, Standard & Poor´s México, le otorgó la calificación mxAAA lo cual significa que la capacidad de pago de intereses y principal de los CBF´s es sustancialmente fuerte.

El objetivo de la emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios de ABC Leasing es el de bursatilizar los derechos al cobro, aquellos que provienen de los contratos de arrendamiento y están garantizados por el patrimonio del fideicomiso.

En este sentido, los fondos obtenidos irán destinados a la creación de un resguardo para mantenimiento y de reserva del propio fideicomiso, así como para la adquisición de derechos.

Recodamos que, ABC Leasing es una compañía de arrendamiento puro constituida en el año 2004, que realiza este tipo de alquileres para empresas grandes y medianas en todo tipo de equipos, principalmente mobiliario, equipo de oficina, maquinaria, transporte y cómputo; así como el arrendamiento automotriz para profesionistas independientes.

ABC Leasing proporciona servicios en dos divisiones:

• Corporativa: segmentos industriales y comerciales tales como: las industrias embotelladora, metal mecánica, automotriz, química y del plástico; tiendas de autoservicio e industria alimentaria en general; así como las industria turística, agroindustria y farmacéutica.
• Automotriz: Está enfocada principalmente al mercado de Pymes y de personas físicas con actividad empresarial que tienen la necesidad de deducir el equipo de transporte en arrendamiento.